Fiyat riski yönetimi (hedging)
Emtia fiyatlarındaki hareketleri tahmin etmek neredeyse imkansızdır. Bu nedenle, işletmeler bütçelerini planlarken sorunlarla karşılaşabilirler. Önceden fiyatları sabitleyen vadeli işlem sözleşmeleri, risk yönetimine yardımcı olur.
Çiftçiler veya petrol şirketleri gibi üreticiler, üretimi tamamlamadan önce satış fiyatını sabitlemek için vadeli işlemleri kullanır. Bunu, piyasa fiyatlarının düşmesi durumunda kendilerini korumak için yaparlar. Üreticiler veya havayolu şirketleri gibi alıcılar, fiyatları sabitlemek ve fiyatların yükselme durumunda daha uygun koşullar elde etmek için vadeli işlem sözleşmeleri satın alırlar.
Bu, uzun vadeli planlar yapmak ve piyasa şoklarının riskini en aza indirmek istiyorsanız iyi bir çözümdür.
Fiyat keşfi
Vadeli işlem piyasaları, hem alıcıların hem de satıcıların beklentilerini gösterir. Bu piyasalardaki fiyatlar, katılımcıların emtianın gelecekteki değerine ilişkin görüşlerini net bir şekilde ortaya koymaktadır. Bu piyasalardaki fiyatlar, piyasa oyuncularının emtianın gelecekteki değeri hakkında ne düşündüğüne dair net bir gösterge sağlar.
Bu, alıcıların ne zaman stoklayacaklarına ve üreticilerin ne zaman satış yapacaklarına karar vermelerine yardımcı olur. Ayrıca, uluslararası piyasalar arasında net bir görünüm ve etkili kaynak dağılımı sağlar. Vadeli işlem piyasalarındaki durumu analiz etmek, katılımcıların mevcut fiyatları yansıtan spot piyasaların aksine, daha makul uzun vadeli kararlar almasına yardımcı olur.
Esneklik ve stratejik avantaj (seçenekler)
Seçenekler, standart vadeli işlemlerden daha fazla kontrol sağlar. Belirli bir tarihten önce sabit bir fiyattan vadeli işlem sözleşmesi satın alma veya satma hakkını elde edersiniz, ancak bu bir yükümlülük değildir.
Bir üretici, fiyatın alt sınırını veya taban fiyatını belirlemek için bir satış opsiyonu alabilir ve fiyatlar yükselirse yine de kâr elde edebilir. Alıcı, daha yüksek bir sınır veya tavan belirlemek için bir alım opsiyonu satın alabilir ve fiyat düşerse yine de kâr elde edebilir. İşletmeler bu tür bir esnekliğe sahip olduklarında, değişen piyasa koşullarına daha iyi uyum sağlayabilirler.
Opsiyonun satın alma fiyatı, alıcının kaybedebileceği maksimum tutar olduğundan risk de daha düşüktür.
Sermaye verimliliği (kaldıraç)
Kaldıraç etkisi, vadeli işlemler veya opsiyonlar yoluyla emtia işlemleri yaparken ortaya çıkabilir. Bu, bir trader'ın teminat adı verilen küçük bir tutar yatırarak büyük bir sözleşmeyi yönetebileceği anlamına gelir.
Sınırlı bütçeye sahip üreticiler veya tüketiciler, önemli miktarda para yatırmaya gerek kalmadan tüm üretimi veya satın alınan hacmi hedge edebilir. Kaldıraç, olası getirileri artırırken riski de artırır. Bu araç dikkatli bir şekilde kullanılmalıdır.
Emtia fiyatlarını ne belirler?
Temel analiz
Piyasa oyuncuları, arz ve talebi etkileyen gerçek olayları gözlemlemek için temel analiz kullanır. Buna dünya haberleri, hasat sonuçları, siyaset, hava durumu ve merkez bankası kararları gibi konular dahildir. Trader'lar genellikle envanter güncellemelerini, USDA tahminlerini ve OPEC toplantılarını takip ederler. Doğal afetler veya yaptırımlar gibi şoklar fiyatları hızla değiştirebilir. Bu yöntem uzun vadeli stratejiler için uygundur. Aşağıda, belirli olayların arz, talep ve nihayetinde emtia fiyatlarını nasıl etkilediğine dair tipik örnekler verilmiştir:
| Faktör | Etki türü | Etki zinciri | Fiyata etkisi | Örnekler |
| Hava durumu modelleri | Arz | Kötü hava koşulları -> mahsul kıtlığı/hasat azalması -> tahıl arzının azalması | Daha yüksek fiyatlar | Brezilya'da kuraklık -> kahve kıtlığı -> kahve fiyatlarında artış |
| Arz | Doğal afetler -> enerji üretimi veya madencilikte kesinti | Daha yüksek fiyatlar | Meksika Körfezi'nde kasırga -> petrol üretimi durduruldu - > petrol fiyatları yükseldi |
| Jeopolitik olaylar | Arz ve talep | Savaş/istikrarsızlık -> tedarik zinciri kesintileri -> azalan kullanılabilirlik | Daha yüksek fiyatlar | Rusya-Ukrayna çatışması -> enerji ve buğday tedariği kesintiye uğradı -> petrol fiyatları yükseldi |
| Talep | Stratejik kaygılar -> enerji ve metallerin stoklanması | Daha yüksek fiyatlar | Asya'da artan gerginlik -> ülkeler ham petrol ve metal rezervleri oluşturuyor |
| Teknolojik Gelişmeler | Talep | Teknolojide yenilik -> elektronik alet üretiminde artış; Elektrikli arabalar -> metaller (ör. lityum, bakır) için daha yüksek talep | Daha yüksek fiyatlar | Elektrikli araba patlaması -> Lityum talebinde artış |
| Hükümet politikaları | Arz | İhracat yasakları/çevre kuralları -> kaynaklara erişim kısıtlaması | Daha yüksek fiyatlar | Endonezya'nın nikel ihracat yasağı -> sınırlı küresel arz |
| Talep | Sübvansiyonlar/vergisel teşvikler -> sanayi büyümesini teşvik eder, kaynak tüketimini artırır | Daha yüksek fiyatlar | Elektrikli araçlara yönelik ABD sübvansiyonları -> daha fazla lityum ve kobalt talebi |
| Arz | Tarifeler ve ticaret engelleri -> daha yüksek maliyetler veya azalan ithalat | Daha yüksek fiyatlar | ABD - Çin çelik gümrük vergileri -> ülke içi fiyatlar yükseliyor |
Teknik analiz
Fiyat grafikleri, trendler ve işlem hacmi teknik analizin ana konularını oluşturur. Bu yaklaşım, giriş ve çıkış pozisyonlarını belirlemek için Fibonacci geri çekilmeleri, hareketli ortalamalar, MACD ve RSI gibi yararlı araçlar sağlar. Birçok trader, Çift Tepe veya Baş ve Omuzlar gibi formasyonları arar. Bu, fiyat dalgalanmalarından ve piyasa trendlerinden yararlanmak isteyen kısa vadeli trader'ların en sevdiği stratejidir.
Emtia fiyatlandırmasında ABD dolarının rolü nedir?
Deneyiminize, risk toleransınıza ve yatırım hedeflerinize bağlı olarak emtialara yatırım yapmanızı sağlayan çeşitli seçenekler bulunmaktadır. Bu hisse senetlerini üreten şirketlerin hisselerini satın alabilir, doğrudan alıp satabilir veya finansal ürünler aracılığıyla yatırım yapabilirsiniz.
Vadeli işlem ve opsiyon işlemleri
Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri en doğrudan yöntemler arasındadır. Piyasa katılımcıları bu araçları kullanarak mevcut risklerini hedge eder veya fiyat değişiklikleri üzerine spekülasyon yapar. FBS gibi platformlarda Altın (XAUUSD), Gümüş (XAGUSD), Platin (XPTUSD), Doğal Gaz (XNGUSD), Brent Ham Petrol (XBRUSD), WTI Ham Petrol (XTIUSD) ve diğerleri ile işlem yapabilirsiniz. Vadeli işlemler, kaldıraç ve likidite sağlar ve hem uzun hem de kısa pozisyon alabilmenize imkân verir. Ancak, dikkatle izlenmeleri gerekir ve dikkatli kullanılmadıkları takdirde risk oluştururlar.
Emtia odaklı ETF'lere ve yatırım fonlarına yatırım yapmak
Yatırım fonları ve ETF'ler ile emtialara yatırım yapabilirsiniz, ancak vadeli işlem sözleşmelerini kendiniz alıp satmanıza gerek yoktur. Bu ürünler, trader'ların tek bir emtianın veya bir dizi ilgili varlığın fiyatını takip etmelerini sağlar. Bunlar borsalarda işlem görür ve adi hisse senetleri gibi satın alınabilir. Bazı fonlar emtia vadeli işlemlerini veya ilgili hisse senetlerini takip ederken, diğerleri altın gibi fiziksel emtialara odaklanır. ETF'ler ve yatırım fonlarının önemli örnekleri için aşağıdaki tabloya bakın:
| İsim | Tür | Ticker | Odak |
| Amerika Birleşik Devletleri Petrol Fonu | ETF | USO | WTI ham petrol vadeli işlemleri |
| Fidelity Select Enerji Portföyü | Yatırım Fonu | FSENX | ABD enerji sektörü hisse senetleri |
| Teucrium Mısır Fonu | ETF | CORN | Mısır vadeli işlemleri |
| SPDR Altın Hisse Senetleri | ETF | GLD | Fiziksel altın külçe (spot) |
Emtia üreten şirketlerin hisselerini satın almak
Hammadde toplayan, yetiştiren veya işleyen şirketlere de yatırım yapabilirsiniz. Bu hisse senetleri size temettü getirebilir ve genellikle emtia fiyatını takip eder. Ham petrol fiyatlarının yükselmesi petrol üreticilerine fayda sağlayabilir ve madencilik hisseleri metal fiyatlarına paralel hareket edebilir. Bu yöntem, vadeli işlem işlemleri yapmaktan daha az risklidir, ancak talep yine de emtia değerini etkileyebilir. İşte önemli emtialarla bağlantılı bazı halka açık şirketler:
| Emtia | Üretim Şirketleri | Endeks |
| Petrol | ExxonMobil | XOM |
| Altın | Newmont Corporation | NEM |
| Soya, Tahıllar | Bunge Global | BG |
| Çelik | Nucor | NUE |
Emtialara yatırım yapmanın riskleri nelerdir?
Emtialar, arz ve talep değişikliklerinin yanı sıra küresel olaylardan da özellikle etkilenir. Fiyatlar, düzenlemeler, savaş veya hava koşulları nedeniyle hızlı bir şekilde değişebilir. Kaldıraçlı ETF'ler ve vadeli işlemler potansiyel getirilerinizi artırabilir, ancak zamanlamanız yanlışsa potansiyel zararlarınızı da artırabilir.
Emtialar genellikle hisse senetleri gibi gelir getirmez, bu nedenle getirileri çoğunlukla fiyat değişikliklerine bağlıdır. Nadir işlem gören varlıklar için özellikle likiditeyi de unutmayın. Piyasaya girmeden önce her zaman risk-getiri oranını kontrol etmek daha iyidir.
Kimler emtia işlemi yapar ve neden?
Emtia piyasalarında, trader'lar iki kategoriye ayrılır: hedgerlar veya spekülatörler.
Hedger2lar, üreticiler, madenciler ve çiftçileri içerir. Gelecekteki fiyat değişikliklerinden kaçınmak ve daha iyi piyasa koşulları elde etmek için emtiaları kullanırlar. Örneğin, bir gıda üreticisi, bazı maliyetleri ortadan kaldırmak için tahıl sözleşmeleri satın alabilir, tıpkı bir altın madencisinin gelirini garantilemek için vadeli işlem satması gibi.
Yatırımcılar ve spekülatörler fiyat hareketlerinden kâr elde etmeye çalışır. Gerçek malları kullanmazlar, fakat finansal kazanç için işlem yaparlar. Yatırımcılar ayrıca, volatil piyasalarda getirilerini artırmak, portföylerini çeşitlendirmek ve enflasyona karşı korunmak için emtiaları kullanır.
Emtia yatırımları nasıl yapılır?
Emtialara yatırım yapmanın birkaç yolu vardır. Örneğin, FBS gibi sitelerde doğrudan vadeli işlemler ve opsiyon işlemi yapmak. Brent Ham Petrol (XBRUSD), WTI (XTIUSD), Doğal Gaz (XNGUSD), Altın (XAUUSD), Gümüş (XAGUSD) ve daha fazlası gibi varlıkları, gereksinimlerinize ve kişisel önceliklerinize göre seçebilirsiniz.
Borsa yatırım fonları (ETF'ler) veya emtia odaklı yatırım fonları da diğer seçeneklerdir. Belirli bir malın veya bir grup malın fiyatını takip ederler. Emtia üreten şirketlerin (metal madencileri veya petrol şirketleri gibi) hisselerini satın alarak dolaylı olarak da yatırım yapabilirsiniz.
Özet
